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民营企业座谈会后,中国大模型发展进入下半场?



苹果阿里联手,微信DeepSeek结盟,大模型发展进入下半场?

2月17日,媒体聚焦民营企业座谈会。国家最高领导人出席会议,此次参会的前排企业家主要包括:曾毓群、马云、冷友斌、南存辉、王兴兴、刘永好、任正非、王传福、虞仁荣、雷军、齐向东等。澎湃新闻指出,这深刻体现出对民营企业和民营经济的关怀和重视,释放了促进民营经济健康发展、高质量发展的重要信号。

近期,退休多年的马云开始不断抛头露面,间接影响着阿里股价的不断上扬。2024年年底,马云开始频频出现在公众视野,首次现身阿里巴巴杭州全球总部新园区后,又在蚂蚁集团20周年庆典上发表演讲。进入2025年,马云也一改前几年的低调,多次出席活动,1月7日在乡村教师“腊八之约”活动上马云亮相并发表了重要讲话,据悉乡村教师由马云公益基金会所创办。2月11日,马云再次现身阿里巴巴园区,身着阿里巴巴文化衫与员工打招呼并参观闲鱼和夸克两个办公区域。2月13日又在盒马长沙万象汇店视察门店工作……



尤其是马云现身阿里创新业务,引发市场广泛关注,阿里新业务包括夸克、通义、天猫精灵等AI产品,可见马云对AI的重视已经贯彻到阿里的战略中,期间马云先后多次提出,“AI驱动的电商刚刚开始,对谁都是机会,也是挑战。” 而在DeepSeek大火的情况下,阿里和腾讯一起成为接入DeepSeek的互联网大厂。

接入DeepSeek以及近期发布的新款大模型,让阿里激发了国际投资者的兴趣,资本市场上迅速得以体现,除美股涨幅五成之外,港股涨幅同样接近五成。阿里美股最新市值为2964亿美元,港股最新市值为2.323万亿港元,均为近三年新高。

值得强调的是,据《第一财经》2月13日报道,阿里董事局主席蔡崇信确认与苹果合作,随后光明日报、新华社等官媒确认了这一消息。

在AI时代,大模型巨头们格局要变了?

马云正式回归

2月17日,马云参加了民营企业座谈会,国家最高领导人出席,对民营企业意义深远。

据央视新闻显示,此次参会的前排企业家主要包括:曾毓群、马云、冷友斌、南存辉、王兴兴、刘永好、任正非、王传福、虞仁荣、雷军、齐向东。这11家民营企业除飞鹤乳业及新希望外,另外9家公司均是新质生产力领域的典型代表。DeepSeek创始人梁文峰和美团创始人王兴位居二排。

从参加民营企业座谈会的前排参会企业家中可以看出AI领域的企业占据较大比例。其中坐在前排右二位置的马云,也是淡出座谈会多年后再次出席,尽管本次座谈会马云并未作为代表发言,却也对市场释放出积极的讯号。在中美科技战中,民营企业将扮演极为重要的角色。

尤其是不足40岁的DeepSeek创始人梁文峰也参加重要民营企业家座谈会,暗藏着中国科技突围的深层逻辑——从“市场换技术”到“自主定义规则”的战略跃迁。数据显示,截至2025年1月,科创板上市公司中人工智能相关企业占比达27%,较2020年提升18个百分点,国家发改委民营经济发展局成立以来,AI企业诉求占比从2023年的9%跃升至2025年的34%,AI相关领域备受市场关注,也引发相关概念股的大涨。

2024年,在中概股美股集体遇冷的情况下,阿里美股股价在年内上扬了14%,说明了资本市场对阿里的认可。根据《财富》杂志,阿里入选2025年“全球最受赞赏公司”榜单,值得一提的是,在互联网服务和零售行业子榜单中,阿里排名大幅提升至全球第三位,仅次于亚马逊和谷歌母公司Alphabet。

DeepSeek带来的“鲇鱼效应”

据《中国证券报》报道,多家企业深度接入DeepSeek,其中较为知名的有阿里、字节跳动、腾讯和百度,阿里成为最早接入DeepSeek的互联网大厂。2月6日,阿里旗下办公应用钉钉宣布其AI助理已经全面接入DeepSeek系列模型。接入DeepSeek后钉钉用户在创建AI助理时,可自主选择DeepSeek系列的R1、V3等3种模型。字节紧随其后,旗下的办公应用飞书也宣布其智能伙伴创建平台已全面支持DeepSeek R1,提供多种接入方式,同时飞书多维表格AI字段捷径也能调用DeepSeek R1。



2月13日,腾讯AI助手宣布同时支持混元和DeepSeek两大模型,打开腾讯元宝进入对话界面,即可免费使用DeepSeek-R1满血版模型。腾讯AI助手腾讯元宝提供的DeepSeek支持联网搜索,并整合了微信公众号、视频号等腾讯生态信息源,能为用户提供更稳定、实时、全面、准确的回答。

2月16日,百度搜索和文心智能体平台也宣布,将全面接入DeepSeek和文心大模型最新的深度搜索功能。搜索用户可免费使用DeepSeek和文心大模型深度搜索功能,文心智能体平台的开发者也将能随时调用DeepSeek模型创建并调优智能体。



“人工智能将进入更快速的发展阶段。DeepSeek所代表的技术路线正在进一步助推AI应用成本下降,将有望刺激更多企业和机构部署大模型,加速AI向全行业、日常化普及”,清华大学互联网产业研究院院长朱岩接受媒体采访时公开表示。

互联网投资人史保刚认为DeepSeek相继接入数亿月活用户的互联网大厂,对DeepSeek和整个AI产业都有极大的促进作用,“阿里、微信、字节和百度,每家都有数亿的月活用户,尤其是微信,月活用户近14亿,如此庞大的用户体量和超级应用对接,将让AI技术走向普惠,赋能各个产业。对整个社会产业带来极大的变革,AI可能会进入更多垂直领域进行知识学习和积累,做出更接近于人的推理判断,尤其是DeepSeek是开源模型,开源范式下技术创新进步和应用推广的速度大大加快,也会倒逼其他企业进步。”

大模型经过几年的摸索和发展,如今基础功能免费是大势所趋,而针对企业需求来说,按需收费则成为主流,但大模型厂家同样面临AI法案、安全审核以及数据‌溯源等要求带来的成本增加,真正完全免费也并不现实,企业特定数据和需求,或将成为收益主要来源。

价值将被重估

阿里美股市值最高点为7524亿美元,但近5年来再未能重回高点,最新市值已经蒸发超3500亿美元,相比京东和拼多多,其市值依然有较大优势,但在AI领域的加持之下,阿里价值或将被重估。

阿里通义大模型是国内较早一批大模型,在基础大模型方面通义大模型取得不俗的成绩。在Chatbot Arena LLM Leaderboard榜单中,今年大年初一推出的通义千问旗舰版模型Qwen2.5-Max以1332分位列全球第七名,在数学和编程上排名第一,在Hard prompts方面排名第二。

阿里云作为阿里核心业务之一,具有重要的战略和经济价值,其提供的弹性计算、存储、数据库等核心服务,支持企业快速构建和扩展应用,成为阿里重要收入来源,推动阿里整体增长。

阿里云长期占据中国云计算市场第一的位置,市场份额超过30%,在金融、政务、制造等多个领域占据主导地位。根据Gartner等机构的数据,阿里云是全球第三大公有云服务提供商,仅次于AWS和Azure,市场份额持续增长。服务范围涵盖中小企业、大型企业以及政府机构,客户数量逐年增加。

阿里云的迅猛发展体现在市场份额、技术创新、全球化布局、行业影响力、生态建设和财务表现等多个方面。作为中国云计算领域的领军者,阿里云不仅推动了国内数字化转型,还在全球范围内展现了强大的竞争力。未来,随着技术的进一步突破和市场的持续扩展,阿里云有望继续保持高速发展态势。这将有助于阿里价值被重估。

同样价值将被重估的还有腾讯,阿里云通过云计算业务实现了快速增长,腾讯云也可以通过类似的方式实现增速重拾。相比阿里云在阿里市值的比重,腾讯云所占腾讯的市值比重稍显偏低。高盛估算显示,腾讯云只占腾讯市值的5%,还有较大提升空间。东吴证券则表示,微信庞大的月活用户,加上腾讯云以及DeepSeek大模型,有望成为搜索领域的最大黑马。微信的用户覆盖量、日均时长可能会为搜索领域带来颠覆性影响,带动腾讯系软硬件生态的重构。截至2月17日,腾讯在2025年年内股价涨幅近20%。

目前已经接入DeepSeek两大互联网大厂都有望价值重估,AI的上半场接近尾声,阿里和腾讯两家巨头顶配,将成为“三分天下”有其二的局面。下半场比拼的是服务、资金以及用户体验,三分天下的另一家巨头目前尚不明显,谁能杀出重围,还有待观察。

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作 者 |梦萧

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