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图片来源:视觉中国
蓝鲸新闻2月8日讯(记者 王晓楠)1月28日,轻松健康集团(以下简称“轻松健康”)向港交所递交招股书,拟主板挂牌上市,中金公司和招商证券国际为联席保荐人。
从投资人到创业者,下海奋斗10年的资本达人杨胤将“轻松筹”剥离后,推举轻松健康集团冲刺港交所。
资本达人下海创业IPO前融资1.25亿美元
招股书显示,轻松健康成立于2014年,由资本达人杨胤等创立。互联网热潮下,嗅到行业风口的杨胤从投资机构辞职,创办轻松筹集团,也就是轻松健康的前身,发展成为国内最重要的大病众筹平台之一。
早期以筹款业务为主的轻松健康,而后朝着综合健康服务和保险业务转型。2016年12月,轻松健康销售了第一份在线保险单,并推出了轻松保险服务。次年,轻松健康还为企业和个人客户推出了综合健康服务包。随后,2023年7月,轻松健康又推出了科普服务。去年,轻松健康再推出医学研究辅助服务。
2024年6月,为了响应中国法律法规关于受外商所有权限制或禁止业务的要求,轻松健康启动了业务重组计划,对轻松筹(线上疾病筹款服务)以及朵尔医院的业务及实体进行分拆与剥离,二者都不属于本次上市主体。
目前,轻松健康定位于科技型一站式平台,专注于提供综合健康服务及健康保险解决方案。公司共有轻松健康服务、轻松保险服务两大主营业务。
2022年、2023年以及2024年前九个月,轻松健康服务所得收入分别为5977.7万元、1.55亿元、3.98亿元,收入占比分别为15.2%、31.7%及61.8%,呈现上升趋势;轻松保险服务同期所得收入分别为3.2亿元、3.26亿元、2.38亿元,收入占比分别为81.5%、66.7%以及37.1%。
根据沙利文报告,按2023年的活跃用户数量计,轻松健康于中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第二位;按截至2024年9月30日止九个月的收入计,轻松健康于中国独立健康服务市场排名第四。
近年来,轻松健康的用户增长已显疲态。2022年、2023年及2024年前九个月,轻松健康注册用户数量分别为1.55亿、1.64亿和1.68亿,增速明显放缓,同时期内,公司的活跃用户数量分别约为7050万名、6910万名以及5000万名。
目前,轻松健康已经完成了多轮融资,2015-2021年期间,公司合计完成约1.25亿美元的融资,投资方包括阳光保险、IDG、德同环球(德同资本)、腾讯等。
IPO前,杨胤透过其全资拥有的控股公司QingSongChouHoldings Corporation成为持有公司23.93%股权的单一最大股东。同时,杨胤并透过与若干其他股东订立的投票代理安排控制轻松健康15.02%的投票权。
此外,IDG China Media Fund IIL持股为12.89%,IDG China Capital Fund III L.P持股为4.46%,IDG China Capital III Investors L.P持股为0.4%;阳光人寿保险股份有限公司持股为10.56%;德同环球消费投资有限公司持股为8.57%;腾讯旗下ChineseRose Investment持股为0.91%。
赴港募资打出AI牌
2022年、2023年及2024年前九个月,轻松健康来自持续经营业务的营业收入分别为3.94亿元、4.9亿元和6.43亿元,经调整净利润分别为1.49亿元、1.46亿元及7657.5万元,而2023年前九个月,公司经调整净利润1.32亿元,同比减少约42%。
与此同时,轻松健康的毛利率呈现下滑趋势,分别为82.6%、79.9%以及43.4%,这或许也与2024年前九个月公司收入构成发生了变动有关。2024年前九个月,轻松健康服务收入占比提升到61.8%,轻松保险服务则降低到37.1%,而该时期内,轻松健康服务、轻松保险服务的毛利率分别为20.3%和82.5%。
关于保险服务收入的减少,轻松健康给出的理由是,由于公司正在调整用户获取策略,旨在优化用户的操作,优先考虑有机增长,以应对整个行业内不断上升的用户获取成本。
2022年、2023年及2024年前九个月,轻松健康所销售的保险产品的年化保费总额分别为13亿元、12亿元及8亿元,对应的保单数量分别为200万份、150万份及100万份,公司在该项业务面临较大的增长压力。
此外,轻松健康的推广费用也在增长。2022年、2023年及2024年前九个月,公司销售及营销开支分别为6579.7万元、1.23亿元和1.13亿元,而2023年前九个月为4493.9万元,同比增加约60%。
目前,轻松健康的客户主要包括保险公司合作伙伴、医药公司及使用综合健康服务包的个人客户,其供应商主要包括健康服务供应商。不过,轻松健康正面临与主要客户及供应商的集中风险。2022年、2023年及2024年前九个月,来自五大客户的收入分别占轻松健康总收入的75.4%、71.7%及66.3%,向五大供应商的采购分别占公司同期采购总额的41.9%、36.1%及69.5%。
此次赴港上市,所筹资金轻松健康将用于提升品牌知名度、提高用户参与度并加强与业务合作伙伴的合作,医学研究和真实世界研究,拓展至更多地区及海外市场等。
值得一提的是,轻松健康还打出了AI牌,所募资金还将用于提升在AI和大数据领域的技术能力。2024年,轻松健康创始人杨胤曾对外表示,推进AI+健康管理应用,助力健康家庭建设。
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